이 글은 원래 7월 21일 넷플릭스 실적 발표 후 주가가 급락한 후에 썼는데 별로 쓸 말이 없어서 블로그에 저장만 해놨는데 이것저것 스터디해봤어요여기에도 기회가 있을까 해서 다시 글을 작성해 봅니다.
넷플릭스 추천 영화, 드라마, 미드는 하단에 정리했습니다.
넷플릭스 주가 (출전: Yahoo finance) 548달러 하던 주가가 477달러까지 떨어지면서… 넷플릭스에 담가볼까 말까… 머뭇거리는 사이에 기회가 조금 지났어요. 아직 많이 오르지 않고 당분간은 옆을 걷는 것이 아닐까 생각합니다. 기회가 남았는지 안 남았는지 앞날은 알 수가 없어요. 저도 개인적으로 넷플릭스 이후 TV를 많이 보지 않는 열혈 이용자이기 때문에 기본적으로 미래를 잘 볼 수는 있습니다.
넷플릭스는 올 들어 주가가 66%나 급증했고, 7월 12일 실적 발표 후 가입자 수가 1009만 명(전망치 826만 명) 늘었는데도 회사 측은 3분기 실적을 약간 보수적으로 집계해서 말했습니다.(넷플릭스에서 250만 명으로 전망, 시장에서 527만 명 원함) 그래서 실적 발표 후 12%나 하락했습니다.
일단 넷플릭스의 경우 미국이나 유럽에서는 성장판이 거의 닫혀가는 상태이고 중국은 규제로 문이 열리지 않는 상태이므로 자국 OTT의 아이치, 육투도우, 텅쉰 등 상위 3개 사업자가 주도합니다.(자국 OTT에 빨리 성장하라 기회를 주는 것입니다.) 일본은 좀 색다른 시장이라 플루와 아마존 프라임이 시장을 선도하고 있습니다. 넷플릭스가 노력을 하고 있지만 좀처럼 시장점유율을 올릴 수 없습니다.
앞으로 콘텐츠가 많은 디즈니와 경쟁해야 하고 아이폰과 앱스토어를 가진 애플과 힘겨운 싸움을 해야 하는 상황입니다. 넷플릭스는 자신만의 콘텐츠에 집중해 20조원을 들여 콘텐츠를 제작한다는 것입니다. 하지만 현재 콘텐츠 제작이 가능한 나라가 글로벌하게 아이슬란드와 한국 정도입니다. 다른 나라에서는 사실 거의 불가능한 상황이에요. 그래서 20조원을 들여서 콘텐츠를 조금씩 축적을 해야 되는데 이게 늦어지는 거죠.
출처 : 넷플릭스 홈페이지 ‘그래도 인기 요금제를 10$에서 11$, 13$로 조금씩 올려 ARPU를 높인 상태입니다.하지만 디즈니와 애플은 후발주자라 7$, 5$를 준다고 하니 경쟁력이 없으면 가입자를 뺏길 수도 있어요.
매출 총이익은 40%증가, 영업이익률, 순이익률도 더블 디지트로 증가했습니다.기술 성장주에서 당연한 것이지만, 이 증가세가 멈추면 주가가 하락할 준비를 해야 한다는 것입니다. 순이익보다 매출이 더 중요해요. 매출이 꺾이면 주가가 금방 반응해서 떨어질 겁니다.
NFLX 실적(출처: 인베스팅닷컴)의 최근 2분기에는 주당 순이익이 예상치를 다소 밑도는 것을 나타내고 있습니다. 증권사 평가나 투자자, 넷플릭스에 3분기가 가장 중요한 시기가 될 것 같습니다.
NFLX의 매출액과 주당 순이익 장기 시계열 데이터를 보더라도 매출액은 컨센서스대로 항상 동등하게 맞추는 방식으로 주당 순이익은 항상 더 큰 비율로 오버패폼을 보였지만 최근 2분기에는 코로나 수혜주라는 기대치가 커서인지 시장 전망치를 낮추고 있습니다. 그런데도 작년 초에 비하면, 2배 이상 주식당 순이익이 커지고 있습니다. 앞으로 경쟁이 치열해지면 매출은 줄지 않지만 영업이익 부분에서 성장이 둔화될 겁니다.
NFXL 주당 순이익 & 매출 실적과 추정치 (출처 : 인베스팅닷컴) 넷플릭스는 신규 가입자 수 (매출)와 구독료 (순이익)가 회사의 미래를 결정합니다.미국과 유럽에서 성장이 거의 끝나 일본과 중국에서는 시장을 확장할 수 없습니다. 남은 시장은 동남아시아 정도일 겁니다. 그리고 디즈니, 애플과 경쟁해야 하기 때문에 쉽게 구독료를 올릴 수 있는 구조가 되지 않을 것입니다. FANGMAN 중에서 넷플릭스가 가장 불안해 보여요（ 純粋 個人 意見 ） FANGMAN Facebook 、 Apple 、 Netflix 、 Google 、 Microsoft 、 Amazon 、 Nvidia
여기에도 또 다른 투자 아이디어는 한국 드라마가 한류를 타고 중국과 함께 동남아에서도 매우 인기가 있다는 것입니다.
대장금수출 시대와 넷플릭스 이전까지도 한국에서 방영이 끝나면 몇 달 후 판매 계약이 완료된 후 해외에서 방영되었습니다. 하지만 넷플릭스에서 판권을 확보하면 거의 동시 방영으로 판권 계약이 이루어진 콘텐츠도 있어요.
출처 : 머니투데이 기사의 한계 컨센서스를 보면 한국 드라마 제작사에 대한 기업 리포트가 있으며 주로 넷플릭스에 공급된다고 되어 있습니다. 이런 기업들에게는 넷플릭스의 한류를 타고 동남아로 진출할 수 있는 기회이며, 이는 또한 투자자들도 잘 살펴보면 옥석을 찾을 수 있는 기회가 될 것입니다.
마지막으로 제가 추천하는 넷플릭스 오리지널 시리즈와 추천영화를 작은 칩으로 써봅니다. 원래 시리즈물을 많이 봤는데 이건 의외로 중독성이 심해서 한번 보기 시작하면 끝까지 봐야 하기 때문에 요즘은 단편 및 영화 위주로 보고 있습니다.
한국넷플릭스의 대표작 킹덤(출처:넷플릭스) 한국시리즈, 드라마 킹덤 -두말하면 잔소리죠 한국에서는 킹덤 때문에 넷플릭스 구독이 시작된 사람이 대부분이에요.이태원 클래스 – 굉장히 인기있는 드라마를 나중에 봤어요 권선징악 OST가 되게 좋네요.
해외 시리즈 무로스트 – 너무 길어 (시즌 5까지의 느낌으로 100편은 본 것 같은) 익스플레인 시리즈 – 이것저것 상식을 늘릴 수 있는 기회입니다 설국열차 오리지널 시리즈 (블로그에도 감상을 썼습니다) 어둠 속에서 프리즌 브레이크 – 옛날을 생각하면 다시 본 드라마, 이거 미국에서 방송하면 바로 다운받아 봄의 기묘합니다 – 저는 좀 별로였는데 마니아층이 있는 것 같아서 블랙 미러 – 여기도 마니아층이 좋은데 저는 개인적으로 좀 별로였어요 더블 타깃 – 킬링 타임용으로 좋아요버드박스 – 굉장히 신선한 영화였어요 짧아서 너무 좋았어요
투자 관련 영화 – 투자 관련 영화 보는 걸 좋아해요 21 – 카드 카운트를 하는 영화 – 리스크와 리턴에 대한 확률은 도박이나 투자나 일맥상통작전 – 리얼리티가 있어요 세력에 관한 이야기라서 주식을 파는 사람은 꼭 봐야 하는 영화 머니볼-데이터 시대를 이기기 위해서는 데이터 분석이 얼마나 중요한지를 보여주는 영화입니다.월가, 한번쯤 볼만한 영화 증권브로커 이야기
역사물 – 개인적으로 역사물 시리즈를 좋아하는데, 많지 않아서 아쉬웠습니다. 로마 제국 시리즈 (몇 시즌) – 시오노 나나미의 로마가 인생의 책 중 하나라서… 젊은 시절 유럽 배낭여행의 주제는 로마였습니다. 고고학자가 되고 싶었기 때문에… 오늘날서양문화의한축인로마문화에관심이많아서너무재밌었습니다.마르코 폴로 – 세계사 책에서만 배운 마르코 폴로 시대와 칭기즈칸 시대를 알 수 있어서 좋았어요 역사물을 좋아하신다면 추천
MZ세대들은 어떤 생각을 갖고 있는지 궁금하고 임대사업의 도움을 받기 위해 시청한 드라마 “응답하라1998 응답하라1997 응답하라1994 청춘시대 1,2 테라스 하우스]
운동 관계의 겁쟁이 페달 – 겁쟁이 페달을 겨울에 보고, 봄부터 자전거를 굉장히 열심히 타서 허벅지가 찢어질 정도로 달콤한 시기가 있었습니다. 자전거를 좋아한다면 추천하는 일본 애니메이션 입니다.